报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 杰瑞集团全资子公司杰瑞石油天然气工程有限公司与巴林国家石油公司BAPCO签署7个天然气增压站工程总承包项目 [3] - 这是中巴建交35年以来首个成功进军巴林石油天然气领域大型EPCC项目的中国公司 [3] - 杰瑞设计制造的27台压缩机单元将全部用于该项目,充分体现了国际高端石油公司对杰瑞天然气装备制造和项目总承包能力的高度信任 [4] - 该项目建成后将为巴林电站、BAPCO炼化厂、巴林LNG等工业设施提供近900MMSCFD的天然气总处理量,对巴林天然气资源的开发和利用、保障供应、满足需求以及清洁能源转型具有重要推动作用 [4] - 中东市场是中国油服海外业务的关键市场,杰瑞在中东逐步完善服务团队布局和客户拓展,持续彰显中国装备和EPC服务的整体实力 [5] - 公司是机械板块出海标的中估值低且成长性确定的优质标的,维持公司2024-2026年归母净利润27/33/37亿元预测 [5]