报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[50] 报告的核心观点 成本控制优秀，因私需求强劲，上半年盈利再创新高 1. 利用率仍有提升空间,成本控制仍然优秀 [8][9][10][11][12][13] 2. 因私需求恢复强劲,公司上半年业绩创历史新高 [14][15][16] 逆势积累运力叠加时刻释放，资源获取正在提速 1. 行业供给收紧仍在持续,公司逆势积累运力助力资源获取 [20][21][22][23][24][25] 2. 机场侧新增产能较为充沛,时刻瓶颈可能成为过去时 [26][27] 3. 公司走出扩张新模式,迈向全国低成本市场 [28][29][30][31][32] 相对低价策略吸引力凸显，铁路提价周期有望量价齐升 1. 相对低价策略吸引力凸显,票价上行空间不容小觑 [37][38][39][40][41] 2. 高铁价格上调,旅客对民航票价的接受度有望提升 [42][43][44] 3. 票价、时效均有竞争力,未来高铁提价有望量价齐升 [45][46] 投资策略 1. 利用率仍在恢复中,市场或低估公司业绩空间 [47][48] 2. 资源获取正在提速,高铁提价有望提振低线市场盈利水平 [49]