报告评级 - 维持增持评级 [3] - 维持目标价33.04元 [3] 业绩预告 - 2024年三季度业绩预告符合预期,1-9月实现归母净利7.23-7.43亿元,同比增长22.7%-26.1% [3] - 3Q24预计实现归母净利2.5-2.7亿元,同比增长13.2%-22.3% [3] - 新能源、智能执行机构等业务拉动下,公司延续增长态势 [3] 新业务拓展 - 增资越南三多乐,加大越南智能执行机构产能建设,不断拓展新业务 [3] - 通过环驱科技,扩展各类智能执行机构产品,实现从动力传输到智能化执行部件的全面覆盖 [3] 海外市场布局 - 建设匈牙利生产基地,进入和巩固欧洲市场,加快海外供应链和销售渠道开拓,海外布局逐步完善 [3] - 电驱动技术升级,同轴减速箱齿轮需求快速增长,公司发挥研发和技术优势,进一步巩固市场地位 [3]