报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 公司业绩承压,2024年上半年归母净利润同比下降45%,24Q2同比下降38% [1] 2) 公司盈利能力承压,2024年上半年毛利率同比下降6.51pct,24Q2同比下降6.11pct [1] 3) 国内制造业景气度周期底部向上,公司海外拓展和整包业务有望促进公司成长 [2] 4) 预计2024-2026年归母净利润分别为1.54、2.19、2.94亿元,同比增长-7%、42%、34% [3] 公司投资亮点 1) 海外市场拓展:公司在德国设立欧洲子公司,海外销售渠道和影响力进一步扩大,2024年上半年海外市场营收同比增长94.67% [2] 2) 终端客户开拓:公司推出欧科亿品牌店、赛尔奇品牌店和整包方案,覆盖中小型到大型客户的不同需求 [2]