报告公司投资评级 - 报告维持国际医学(000516)的"买入"评级 [2] 报告的核心观点 国际医学与韩国CHA医疗集团战略合作 - 国际医学与韩国CHA医疗集团签署战略合作备忘录,共同设立中国首家转诊中心 [3] - 此次合作体现了我国医疗行业对外开放不断深化拓展的积极态势,将大幅提升国际医学的跨国医疗服务能力 [3] 国际医学与美国妙佑医疗国际(Mayo Clinic)深度合作 - 国际医学旗下医院与妙佑医疗国际在临床、科研、教育等方面开展深入合作 [4] - 通过合作,国际医学旗下医院的医疗团队可以接触全球顶尖的医学教育和培训资源,提升诊疗水平 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为52.4/59.7/68.2亿元,归母净利润分别为-2.36/0.02/1.88亿元 [4] - 当前最新收盘价对应PS分别为2.36/2.07/1.81倍 [4] 财务数据总结 财务数据 - 2023-2026年营业收入分别为4618/5240/5970/6820百万元,增长率分别为70.34%/13.48%/13.93%/14.24% [5] - 2023-2026年归母净利润分别为-368.36/-235.83/2.39/188.02百万元,增长率分别为68.69%/35.98%/101.02%/7754.31% [5] - 2023-2026年每股收益分别为-0.16/-0.10/0.00/0.08元 [5] 财务比率 - 2023-2026年毛利率分别为9.5%/13.4%/15.9%/17.0% [7] - 2023-2026年净利率分别为-8.0%/-4.5%/0.0%/2.8% [7] - 2023-2026年ROE分别为-9.4%/-6.4%/0.1%/4.9% [7] - 2023-2026年ROIC分别为-3.8%/-1.4%/2.0%/5.0% [7] - 2023-2026年资产负债率分别为66.3%/68.0%/67.2%/63.6% [7]