报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - AI 产品需求旺盛,Q3 业绩同环比大幅改善 [1] - 800G 交换机加速渗透,公司业绩有望加速上行 [1] - 聚焦高端汽车板产品,胜伟策布局或将迎来收获期 [1] 报告分类总结 业绩表现 - 公司 2024 年前三季度预计实现归母净利润 18.21-18.71 亿元,同比增长 91-96% [1] - 公司 2024 年第三季度预计实现归母净利润 6.8-7.3 亿元,同比增长 48-59%,环比增长 9-17% [1] 业务发展 - AI 产品需求旺盛,带动公司 Q3 业绩同环比大幅改善 [1] - 800G 交换机产品已批量出货,1.6T 产品已完成预研,有望快速增长 [1] - 公司继续深入整合原有汽车板业务和胜伟策业务,大力开拓 48V 轻混的 p2Pack 产品市场 [1] 未来展望 - 公司深耕北美客户,有望充分享受算力市场高增红利 [1] - 公司产品迭代有望持续提升 ASP 和盈利能力 [1] - AI 应用创新有望带动板块估值提升 [1]