报告投资评级和核心观点 - 报告维持公司"增持"评级 [3] - 看好公司自主研发的 low-α 射线球形氧化铝粉体取得突破性进展,助力公司进一步覆盖高端芯片 HBM 芯片领域 [3][4][5] 公司业务发展情况 - 2024H1 公司电子陶瓷用粉体材料营收同比+119%,其中芯片基板用粉体材料单类别营收同比+155% [6] - 公司中标山东泰开高压开关有限公司"绝缘年度氧化铝生产物资类框架项目" [6] 财务预测 - 预计公司 2024-2026 年的归母净利润分别为 0.45/0.62/0.78 亿元,对应 EPS 分别为 0.42/0.58/0.74 元/股 [7] - 预计公司 2024-2026 年的营业收入分别为 2.96/3.91/4.89 亿元,同比增长 57.0%/32.0%/25.0% [7] - 预计公司 2024-2026 年的毛利率分别为 26.1%/26.4%/26.6% [7]