报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年第三季度公司经营表现超预期,新项目持续推进 [2] - 公司座椅业务期权确定性逐步提升,从汽车座椅骨架逐步延伸至整椅,具备技术和客户基础,未来成长潜力较大 [2] - 公司新获得多个骨架和座椅项目定点,成长逻辑再次得到验证 [1][2] - 公司铁路专用集装箱业务持续上量,座椅等新业务有望实现突破,成长节奏较明确且快 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入14.99亿元,同比增长66%;归母净利润1.08亿元,同比增长70% [2] - 2024年公司预计实现营业收入22.06亿元,同比增长45.3%;归母净利润1.66亿元,同比增长82.2% [3][4] - 2025-2026年公司营业收入和归母净利润有望保持较快增长,分别达到28.50亿元和3.09亿元 [3][4] - 公司毛利率和净利率水平有望持续提升,2024年分别达到18.0%和7.5% [4] - 公司ROE和ROIC水平有望大幅提升,2024年分别达到12.7%和10.8% [4]