投资评级 - 报告对思特威-W（688213.SH）维持"买入"评级 [2] 核心观点 - 思特威2024年前三季度业绩预告显示，预计实现营业收入410,000万元到430,000万元，同比增长131%到143% [2] - 预计2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润25,233万元到29,233万元，同比扭亏为盈 [2] - 公司盈利能力显著改善，归母净利润同比增加31,781万元到35,781万元，扣非后归母净利润同比增加34,201万元到38,201万元 [2] - 公司在智慧安防、智能手机和汽车电子领域表现突出，50MP出货量大幅上升，市场占有率持续提升 [2] - 通过FSI-RS系列、BSI-RS系列和GS系列的全面布局，满足多层次需求，具备与领先CMOS图像传感器厂商竞争的核心优势 [2] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为60.06亿元、78.17亿元、96.92亿元，EPS分别为0.93元、1.55元、2.32元 [3] - 当前股价对应PE分别为69倍、41倍、28倍 [3] - 预计2024年归母净利润为371百万元，同比增长2509.9% [4] - 预计2024年毛利率为22.2%，净利率为6.2%，ROE为9.1% [5] 财务数据 - 2024年预计营业收入为6,006百万元，同比增长110.2% [4] - 2024年预计归母净利润为371百万元，同比增长2509.9% [4] - 2024年预计EPS为0.93元，P/E为69.1倍 [5] - 2024年预计资产负债率为41.0%，总资产周转率为0.9 [5]