报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票激励计划和2024年员工持股计划,彰显管理层信心 [2] - 限制性股票激励计划授予173.64万股,占总股本1.4%,授予价格86.99元/股,考核年度为2025-2027年,未来营收目标增速较高 [2] - 员工持股计划参与人数不超过25人,总额不超过6911万元,总股数不超过79万股,占比0.64%,受让价格86.99元/股 [2] - 考虑欧洲放假及库存影响,下调2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为5.8/8.1/10.6亿元,同比增长13%/40%/30% [2] 公司财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为2026/2390/3701/5130百万元,同比增长31.86%/17.98%/54.84%/38.62% [8] - 2023-2026年归母净利润分别为512/581/812/1058百万元,同比增长-3.89%/13.41%/39.81%/30.38% [8] - 2023-2026年毛利率分别为44.03%/42.47%/39.54%/38.16% [8] - 2023-2026年ROE分别为8.03%/7.93%/9.46%/10.54% [9] - 2023-2026年资产负债率分别为11.74%/15.21%/16.92%/20.76% [9]