报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年1-9月公司实现营业收入245.00亿元,同比下降25.69%;归母净利润-18.89亿元,同比下降381.94%;经营活动现金流量净额-34.19亿元,同比下降27.52% [3] - 国际油价大幅下滑和下游需求增速不及预期导致公司业绩显著承压 [3] - 公司开展套期保值工作,控制原油采购成本 [4] - 公司化肥板块积极协调天然气供应,优化生产工艺控制和能源消耗,全力保障春耕用肥需求 [4] - 公司拟与振华石油等设立合资公司,建设大有原油储备库项目,保障公司能源供应安全稳定 [4] 公司概况 - 公司是国内炼化一体化龙头公司之一,拥有辽宁盘锦、葫芦岛、新疆库车三个生产基地,形成了830万吨原油加工、50万吨乙烯、80万吨聚合树脂、100万吨道路沥青、90万吨润滑油基础油、132万吨尿素的年生产能力 [5] 财务数据 - 2024年1-9月公司实现营业收入245.00亿元,同比下降25.69% [3] - 2024年1-9月公司归母净利润-18.89亿元,同比下降381.94% [3] - 2024年1-9月公司经营活动现金流量净额-34.19亿元,同比下降27.52% [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为-15.5亿元、2.3亿元和3.6亿元 [4]