报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 稀土价格下行叠加行业竞争加剧,公司盈利承压 [2] - 公司南通工厂产能继续爬坡,积极拓展国内外市场,实现高性能钕铁硼永磁材料产品销量同比增长 [2] - 公司拟对上海大郡业务进行经营优化及业务收缩,符合公司战略部署和实际发展状况,有利于公司聚焦主业,集中资源发展核心业务 [2] 公司投资评级分析 公司基本情况 - 公司总股本8.2025亿股,流通股本8.1496亿股 [1] - 公司市值80.96亿元,流通市值80.44亿元 [1] 公司财务指标 - 2023年公司实现营业收入58.74亿元,同比下降7% [2] - 2023年公司实现归母净利润4.48亿元,同比增长11% [2] - 2023年公司毛利率为18%,同比下降1.9个百分点 [2] - 2023年公司净资产收益率为11% [2] - 2023年公司每股收益为0.55元 [2] 公司估值 - 2023年公司市盈率为18倍,市净率为2.1倍 [2] - 2024-2026年公司预计市盈率分别为24.8倍、21.2倍和17.7倍 [2]