报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司24Q3业绩预计同比增长30-55%,24Q1-3归母净利润同比增长248-272% [1] - 公司主营产品销量、收入和单价均呈现较快增长,反映公司产品和客户结构持续优化 [1] 主要客户和产品 - 公司在功能鞋材和电子产品品类积累了良好的客户资源和渠道关系,2024年上半年有望保持高增长 [3] - 公司与比亚迪、苹果等知名品牌客户合作稳定,同时积极拓展联想、小米等更多客户 [1] 产能扩张 - 安利越南产能逐步释放,预计2024年较上年实现减亏 [4] - 公司正积极推进越南剩余2条生产线建设,计划2024年底调试,2025年上半年投产 [4] 财务数据和估值 - 预计24-26年归母净利润分别为2亿、2.6亿和3.2亿,对应PE分别为18.77、14.55和11.84 [2][8] - 公司资产负债率较低,偿债能力较强,营运能力持续提升 [10][11]