报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年三季度业绩超预期,归母净利润3.10亿元(+56.47%)。单Q3实现归母净利润1.27亿元(+60.84%)。[3] - 公司拟3.9亿元收购方圆制药,获取其主要品种硫酸依替米星注射液,有望增厚公司利润。[3] - 公司与建元信托和解,收回8500万元和解款,剩余8500万元也有望收回,增厚公司利润。[3] - 考虑到上述因素,公司2024-2026年归母净利润预测由3.31/3.79/4.23亿元上调至3.80/4.01/4.45亿元。[4] 公司财务数据总结 - 2024年营业总收入1630百万元(-10.18%)。归母净利润380.12百万元(+109.01%)。[2] - 2024年毛利率52.43%,归母净利率23.33%。[9] - 2024年每股收益0.30元,对应PE 20.54倍。[2] - 2024年资产负债率9.56%,ROIC 14.76%。[10] 公司创新管线进展 - 公司创新药QHRD107临床2a数据有望年底读出,在二期临床试验阶段性分析会上得到了研究者"临床试验结果积极、安全性好"的一致认可。[3]