报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司三季度业绩略低于预期 [3] - 三季度羊绒业务保持快速增长,期待产能投放带来收入加速 [4] - 三季度毛利率有所下降,前三季度财务费用率拖累净利率 [5] - 公司稳步推进产能投放,加快全球化布局,子公司宁夏新澳及越南产能按计划推进,远期成长无忧 [5] 公司财务数据总结 - 2024-2026年预计公司营业收入分别为48.92亿元、55.60亿元、62.92亿元,同比增长10.81%、13.06%、13.16% [6] - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为4.34亿元、5.01亿元、5.72亿元,同比增长7.26%、15.62%、14.14% [6] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为18.95%、19.29%、19.43% [7] - 2024-2026年预计公司净利率分别为8.82%、9.02%、9.09% [7] - 2024-2026年预计公司ROE分别为12.65%、13.58%、14.36% [7] - 2024-2026年预计公司ROIC分别为9.89%、10.82%、11.60% [7] - 2024-2026年预计公司资产负债率分别为42.07%、41.50%、40.99% [7]