报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024Q3实现营业收入154.38亿元,同比-13%,环比+2.32%;实现归母净利13.5亿元,同比+45.42%,环比+17.53%;实现扣非归母净利12.89亿元,同比+45.35%,环比+8.9% [2][5] - 金属价格大幅下跌,公司项目投产不及预期是影响公司业绩的主要风险 [12] - 公司镍板块盈利强劲,支撑业绩逆势增长。镍价有望体现较大的向上弹性,公司有望体现出较强的利润弹性 [6][7] 财务数据总结 - 2024年公司营业收入预计62,400百万元,归母净利润预计3,846百万元,EPS为2.27元 [13] - 公司资产负债率预计在61.2%左右,总资产收益率和净资产收益率分别为2.6%和8.5% [13]