报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 大众销量下滑,公司营收和利润有所承压 [2] - 公司积极布局主减速器齿轮、电机轴、轻量化等新产品,单车价值大幅提升,打开中长期成长空间 [2] - 公司在泰国建立新能源汽车零部件生产基地,有望减轻出口关税及海运费波动对公司利润的影响,加速公司全球化进程 [2] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司营收分别为22.2/28.0/35.4亿元,归母净利润分别为2.2/3.0/3.9亿元,EPS分别为0.46/0.62/0.80元 [3] - 公司2024年PE为19倍,2025年和2026年PE分别为14倍和11倍 [3]