报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入31.9亿元,同比增长17.6%;归母净利润2.8亿元,同比增长59.5%;扣非归母净利润2.4亿元,同比增长42.2% [1] - 2024年第三季度实现营业收入12.3亿元,同比增长23.6%;归母净利润1.4亿元,同比增长73.2%;扣非归母净利润1亿元,同比增长34.3% [1] - 毛利率、销售费用率、管理费用率等指标均有所改善,投资收益增加显著提升了第三季度的盈利水平 [1] 员工持股计划 - 2024年9月公司出台员工持股计划,参与员工持股计划的员工总数不超过62人,其中公司董事、高管为8人,本次员工持股计划股票总数不超过总股本的1.52% [2] - 公司合理制定了考核目标,将境内外业务收入分别考核,并考核了归母净利润,考核设有触发值和目标值,分别对应50%和100%的公司层面解锁比例 [2] - 合理的增长目标一方面能有效激发员工积极性,另一方面也体现了公司长期稳健发展的信心 [2] 盈利预测和估值 - 考虑到公司前三季度增长较快,行业增长态势较好,我们上调公司2024-2026年归母净利润分别至3.48/3.91/4.74亿元 [4] - 当前股价对应2024-2026年PE为25x/22x/18x [4]