投资评级和目标价格 - 维持"增持"评级,上调目标价至17.48元 [5] - 考虑抗生素品种维持高景气及合成生物学产品逐步兑现,上调2024-2026年EPS预测 [4] 业绩表现 - 2024Q1-Q3营收44.56亿元(+24.43%),归母净利润10.76亿元(+68.07%) [4] - Q3单季度营收12.61亿元(+8.31%),归母净利润3.10亿元(+24.20%) [4] 盈利能力提升 - 2024Q1-Q3毛利率35.82%,同比增长5.89pct,Q3单季度毛利率37.11%,同比增长3.98pct [4] - 2024Q1-Q3归母净利率24.14%,同比增长6.27pct,Q3单季度归母净利率24.56%,同比增长3.15pct [4] 合成生物学发展 - 在上海建立合成生物学研究院,完成多个产品的菌种构建和工艺优化 [4] - 绿色循环产业园项目一期已投产,新增多个合成生物学产品产能 [4] - 与北京微构工场和上海金珵科技建立战略合作,加速推进PHA和AI赋能研发 [4]