报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持" [3] 报告的核心观点 - 公司经营稳健,确定性强,参股碳纤维企业长盛科技把握产业链关键环节,成立子公司加速布局低空经济 [1] - 公司航空新材料业务营收和净利润分别同比增长6.19%和10.74%,主要因预浸料和炭刹车产品交付增长 [1] - 公司以3.42亿元现金增资参股碳纤维企业长盛科技20%股权,以发挥公司在航空产业链关键作用,打造具有国际竞争力的世界一流复合材料企业 [1] - 公司拟出资1.02亿元与股东方共同在深圳设立子公司,持股60%,以快速融入低空经济产业集群发展,增强航空复合材料产业链领域的控制力 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为44.46亿元、47.80亿元、50.82亿元、58.25亿元、68.50亿元,年复合增长率为11.4% [2] - 2022-2026年归母净利润分别为7.65亿元、10.31亿元、11.84亿元、14.90亿元、18.28亿元,年复合增长率为23.8% [2] - 2022-2026年EPS分别为0.55元、0.74元、0.85元、1.07元、1.31元 [2] - 2022-2026年ROE分别为14.1%、16.5%、16.6%、17.3%、17.5% [7] - 2022-2026年资产负债率分别为26.2%、25.5%、21.3%、19.1%、17.5% [7]