投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，并维持该评级 [2][4] 核心观点 - 公司2024年三季度归母净利润稳健增长，创历史最佳单季度业绩，24年前三季度实现营收10.42亿元，同比+3.52%，归母净利润2.25亿元，同比+7.08% [1] - 公司毛利率和净利率均有所提升，24年前三季度毛利率达34.92%，同比+0.40pct，净利率达21.59%，同比+0.55pct [1] - 公司在新能源汽车零部件领域取得进展，全资子公司"安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司"已于24年5月底竣工，产能持续加速爬坡 [1] - 公司在泰国投资设立"BYH NEW TECHNOLOGYCO.,LTD."，并于三季度正式开工建设，进一步深化国际市场布局 [1] - 公司在直线滚动功能部件领域取得突破，C0级丝杠副获得客户首批订单，应用于新能源汽车EMB制动系统的滚珠丝杠副也完成首次客户交样 [2] 财务表现 - 公司24Q3营收3.45亿元，同比-7.58%/环比-2.63%，归母净利润0.81亿元，同比+0.97%/环比+8.86% [1] - 公司24Q3毛利率达35.15%，同比-1.34pct/环比+0.97pct，净利率达23.51%，同比+1.68pct/环比+2.49pct [1] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润3.38/4.51/5.54亿元，当前市值对应24-26年P/E 26/20/16倍 [2] - 公司2024E营业收入预计为16.64亿元，同比增长23.87%，2025E营业收入预计为21.28亿元，同比增长27.91% [3] - 公司2024E归属母公司净利润预计为3.38亿元，同比增长28.35%，2025E归属母公司净利润预计为4.51亿元，同比增长33.21% [3] 行业与市场 - 公司所属行业为汽车零部件行业 [4] - 公司当前股价为17.65元，A股总市值为88.10亿元，流通A股市值为82.85亿元 [4] - 公司市盈率（P/E）预计将从2024年的26.05倍下降至2026年的15.91倍 [3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入将持续增长，2026E营业收入预计为25.38亿元，同比增长19.23% [3] - 公司预计2024-2026年归属母公司净利润将持续增长，2026E归属母公司净利润预计为5.54亿元，同比增长22.89% [3] - 公司在新能源汽车零部件和直线滚动功能部件领域的布局有望为公司带来新的增长点 [1][2]