报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司 2024-2026 年营业收入和归母净利润预计将分别达到 35/57/73 亿元和 13/21/27 亿元 [2] - 当前股价对应 PE 分别为 51/33/26 倍，考虑 AI 带来的光通信高景气度，维持"买入"评级 [2] - 公司毛利率保持在近年高位 59.04%，体现出 AI 带动下的高端产品放量带动结构改善，以及需求紧俏下的产品价格改善 [1] - 800G 向 1.6T 的迭代过程中，产业链供应出现一定扰动，但 AI 带动光通信加速迭代升级的趋势不会改变 [1][2] 财务数据总结 - 公司 2024 年前三季度实现营业收入 23.95 亿元，同比增长 98.55%，实现归母净利润 9.76 亿元，同比增长 122.39% [1] - 公司 2024 年 Q3 实现营业收入 8.39 亿元，同比增长 54.77%，实现归母净利润 3.22 亿元，同比增长 58.69% [1] - 公司 2024-2026 年营业收入和归母净利润预计将分别达到 35/57/73 亿元和 13/21/27 亿元 [2]