报告公司投资评级 中宠股份维持"买入"评级。[4] 报告的核心观点 公司经营表现提速 - 2024年三季度公司实现营业总收入12.32亿元,同比增长23.55%,归母净利润1.40亿元,同比增长73.18%。[1] - 公司持续加强核心自主品牌顽皮、ZEAL、Toptrees的市场开拓,境内业务保持良好增长。[1] - 公司扣非盈利能力持续提振,2024年三季度实现扣非归母净利润1.05亿元,同比增长34.27%。[1] 公司发展战略 - 公司坚持"以自主品牌建设为核心,聚焦国内市场,加速海外市场拓展;稳步推进全球产业链布局,巩固传统代工业务规模"的发展战略。[2] - 公司推出2024年员工持股计划,有助于绑定核心员工利益,助力公司的长期发展。[2] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营业总收入分别为43.77、51.00、59.77亿元,同比分别增长16.8%、16.5%、17.2%。[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.66、4.06、4.87亿元,同比分别增长57.1%、10.8%、19.9%。[3]