报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入126.84亿元,同比增长13.65%;实现归母净利润11.61亿元,同比增长507.71% [1][5] - 公司肉鸡出栏稳步增长,前三季度实现肉鸡出栏3.76亿羽,同比增长12.07% [2] - 公司肉猪产能快速释放,前三季度实现肉猪出栏79.16万头,同比增长35.36% [2] - 公司养殖成本持续改善,肉鸡和肉猪养殖盈利能力大幅提升 [2] 财务数据分析 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为14.0/17.6/10.8亿元,对应EPS为1.69/2.13/1.31元 [14] - 公司2024年前三季度销售毛利率为16.11%,同比提升11.73个百分点;销售净利率为9.13%,同比提升11.68个百分点 [10] - 公司2024年前三季度经营性现金流净额为18.06亿元,同比增长100% [12] - 公司主要流动资产周转情况良好,存货周转天数69天,应收账款周转天数0.41天 [12][13]