投资评级 - 维持"增持"评级 目标价对应2025-2027年PE分别为21/10/8倍 [8][28] 核心观点 - 黄羽肉鸡价格显著上涨 7月第2周12.93元/公斤至8月第3周涨幅超15% 青脚麻鸡较年内低点3.99元/斤上涨近45% [1][2][14] - 公司三季度黄鸡业务将实现环比扭亏为盈 单月盈利弹性显著：价格涨幅25%时单月盈利超1亿元 涨幅40%时超3亿元 [3][18][19] - 生猪养殖完全成本持续下降 2025H1达12.8元/公斤 预计年底降至12元/公斤 2025年规划出栏200万头 [4][21][28] 黄鸡业务分析 - 价格上涨主因供应收缩与需求提振：7月青脚麻鸡出栏量同比下降近5% 叠加中秋国庆消费旺季拉动 [2][14] - 公司成本控制优异：2025H1肉鸡完全成本降至11元/公斤以内 保持行业竞争力 [3][18] - 业绩弹性测算基于月均销量5170.62万羽 出栏均重2.21公斤 成本11元/公斤 [19] 生猪业务分析 - 成本下降超预期：从2024Q1的17.6元/公斤降至2025Q2的12.59元/公斤 同比下降4.6元/公斤 [4][21] - 出栏量快速增长：2024年突破100万头 2025H1肉猪出栏近100万头（含仔猪15万头） [4][28] - 长期目标出栏300万头 将成为公司重要增长点 [4][7] 财务预测 - 2025-2027年营收预测：179.24/210.16/235.89亿元 同比增长1.1%/17.2%/12.2% [8][10][28] - 归母净利润预测：8.37/18.29/23.38亿元 对应EPS 1.00/2.18/2.79元 [8][10][28] - 毛利率改善：从2025年11.6%升至2027年16.8% ROE从8.5%提升至17.2% [10]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、2025年8月销售情况 （二）公司肉猪销售情况汇总如下： ■ 江苏立华食品集团股份有限公司（以下简称公司）2025年8月销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及熟制品） 5,255.49万只，销售收入13.20亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、27.66%、 19.65%，同比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。 公司2025年8月销售肉猪20.82万头，销售收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为 43.09%、35.38%、-5.90%，同比变动分别为106.55%、40.24%、-32.42%。 二、原因说明 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 2025年8月，公司肉猪销量、销售收入环比、同比增长，主要原因为产能利用率提升，投苗增加。 三、销售情况汇总 （一）公司肉鸡销售情况汇总如下： ■ 注1：若存在尾差，属四舍五入原因所致，下同。 四 ...

证券日报网讯9月8日晚间，立华股份（300761）发布公告称，2025年8月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟 制品)5，255.49万只，销售收入13.20亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、 27.66%、19.65%，同比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。销售肉猪20.82万头，销售收入3.52亿 元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为43.09%、35.38%、-5.90%，同比变动分别为 106.55%、40.24%、-32.42%。 ...

公告显示，肉猪销量和收入增长主要由于产能利用率提升及投苗增加。 北京商报讯（记者 郭秀娟 实习记者 王悦彤） 9月8日，立华股份披露8月销售情况简报，在8月份，公司 销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及熟制品）5255.49万只，销售收入13.2亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤， 环比变动分别为6.93%、27.66%、19.65%，同比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。同期销售肉猪 20.82万头，销售收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为43.09%、 35.38%、-5.90%，同比变动分别为106.55%、40.24%、-32.42%。 ...

公司2025年8月销售肉猪20.82万头，销售收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为 43.09%、35.38%、-5.90%，同比变动分别为106.55%、40.24%、-32.42%。 格隆汇9月8日丨立华股份(300761.SZ)公布，公司2025年8月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制品)5,255.49 万只，销售收入13.20亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、27.66%、19.65%，同 比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。 ...

8月销售肉猪20.82万头，销售收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为43.09%、 35.38%、-5.90%，同比变动分别为106.55%、40.24%、-32.42%。 智通财经APP讯，立华股份(300761.SZ)发布公告，公司2025年8月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制 品)5,255.49万只，销售收入13.20亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、27.66%、 19.65%，同比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。 ...

人民财讯9月8日电，立华股份(300761)9月8日晚间公告，公司2025年8月销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及 熟制品）5255.49万只，销售收入13.2亿元，毛鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、 27.66%、19.65%，同比变动分别为10.79%、0.76%、-12.50%。公司2025年8月销售肉猪20.82万头，销售 收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公斤，环比变动分别为43.09%、35.38%、-5.90%，同比变动分别 为106.55%、40.24%、-32.42%。2025年8月，公司肉猪销量、销售收入环比、同比增长，主要原因为产 能利用率提升，投苗增加。 转自：证券时报 ...

立华股份公告，2025年8月销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及熟制品）5255.49万只，销售收入13.2亿元，毛 鸡销售均价11.69元/公斤，环比变动分别为6.93%、27.66%、19.65%，同比变动分别为10.79%、 0.76%、-12.50%。公司2025年8月销售肉猪20.82万头，销售收入3.52亿元，肉猪销售均价13.88元/公 斤，环比变动分别为43.09%、35.38%、-5.90%，同比变动分别为106.55%、40.24%、-32.42%。 ...

证券代码：300761 证券简称：立华股份 公告编号：2025-071 江苏立华食品集团股份有限公司 2025 年 8 月销售情况简报 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、2025 年 8 月销售情况 | | 月份 | | 肉鸡销量（万只） | | 销售收入（亿元） | 毛鸡销售均价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | （元/公斤） | | | | 当月 | 当年累计 | 当月 | 当年累计 | 当月 | | 2024 | 年 8 月 | 4,743.58 | 32,726.78 | 13.10 | 92.07 | 13.36 | | 2024 | 年 9 月 | 4,853.14 | 37,579.92 | 13.24 | 105.31 | 13.16 | | 2024 | 年 10 月 | 4,763.85 | 42,343.77 | 13.11 | 118.42 | 13.00 | | 2024 | 年 月 11 | 4,531.62 | 46,875.3 ...

另据涌益咨询，截至2025年9月5日，全国生猪均价13.79元/公斤，周环比增加0.08元/公斤。截至9月4 日，涌益样本生猪出栏均重128.23公斤/头，周环比增加0.4公斤/头，同比增加1.5公斤/头，150kg肥猪较 120kg标猪溢价0.38元/公斤。展望后市，气温逐步转凉，需求边际向好，市场大猪供给逐步偏紧，标肥 价差走扩，猪价或阶段性触底向上。此外，政策端持续推进行业能繁去化，猪肉进口方面有反倾销催 化，生猪板块低位建议积极配置。 （文章来源：证券时报网） 农业板块8日盘中发力走高，猪肉、鸡肉股表现亮眼。截至发稿，傲农生物、天域生物涨停，立华股份 涨超6%，神农集团涨近5%，牧原股份涨逾3%。 消息面上，9月5日，我国商务部发布公告认定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，并决定 自2025年9月10日起采用保证金形式实施临时反倾销措施，具体保证金率在15.6%—62.4%，依据调查时 各公司配合情况决定。征收保证金作为初步反倾销裁定措施，根据此前商务部公告，预计2025年12月16 日作出终裁，终裁若决定征收反倾销税，保证金或将用于抵扣税款。 开源证券指出，我国进口猪肉及猪副产品中欧盟占比 ...