报告投资评级 - 报告维持图南股份(300855.SZ)的"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2023年前三季度实现营收10.8亿元,同比增长1.33%;归母净利润2.58亿元,同比减少1% [3] - 公司2023年第三季度实现营收3.48亿元,同比减少7.35%,环比减少8.74%;归母净利润0.67亿元,同比减少18.65%,环比减少33.55% [3] - 公司单三季度盈利能力短期波动或受交付产品结构变化所致,2023年前三季度销售毛利率为35.83%,同比提升0.22个百分点;期间费用率为8.59%,同比提升1.29个百分点;销售净利率为23.91%,同比降低0.56个百分点 [3] - 公司在建工程逐步转固同时增加新的在建工程项目,为公司未来中长期成长奠定基础 [3] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.52/4.58/5.76亿元,同比增速6.5%/30.1%/25.9% [3] 财务数据总结 - 2023年前三季度公司实现营收10.8亿元,同比增长1.33%;归母净利润2.58亿元,同比减少1% [3] - 2023年第三季度公司实现营收3.48亿元,同比减少7.35%,环比减少8.74%;归母净利润0.67亿元,同比减少18.65%,环比减少33.55% [3] - 2023年前三季度公司销售毛利率为35.83%,同比提升0.22个百分点;期间费用率为8.59%,同比提升1.29个百分点;销售净利率为23.91%,同比降低0.56个百分点 [3] - 2023年第三季度公司销售毛利率为30.57%,同比降低2.12个百分点,环比降低7.29个百分点;期间费用率为9.34%,同比提升1.15个百分点,环比提升0.25个百分点;销售净利率为19.18%,同比降低2.66个百分点,环比降低7.16个百分点 [3] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.52/4.58/5.76亿元,同比增速6.5%/30.1%/25.9% [3]