投资评级 - 维持买入-A评级 12个月目标价28.99元 相当于2025年35倍动态市盈率 [4][6] 业绩表现 - 2024年前三季度营业收入10.33亿元 同比增长63.24% 归母净利润1.95亿元 利润率18.9% [1] - 单三季度收入3.16亿元 同比增长54.0% 归母净利润3872万元 利润率12.3% [1] - 单三季度毛利率78.04% 环比提升5.37个百分点 [5] 费用与现金流 - 单三季度期间费用率大幅上升 销售、管理、研发费用率分别环比增加5.72、0.86、3.83个百分点 [2] - 单三季度经营性净现金流5283万元 应收账款及其他应收款合计比二季度末减少7772万元 [2] 业务进展 - 第三季度多款新品获批 包括呼吸道领域副流感病毒1/2/3型核酸检测试剂盒和四款药物基因组学产品 [3] - 13+2 HPV检测试剂盒历时7年取得宫颈癌筛查资质 [3] - 10月以来院端ILI%震荡抬升 国内或进入呼吸道传染病高发季节 [3] 未来展望 - 预计2024-2026年营业收入分别同比增长51.5%、32.2%、26.7% 归母净利润分别同比增长-5.5%、40.6%、41.5% [4] - 若四季度呼吸道传染病高发期延续收入增长趋势 有望带动利润端明显改善 [4]