报告评级 - 维持"增持"评级 [10] - 给予2025年估值60xPE，调整目标价至280.57元 [10] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入23.35亿元，-1.59%yoy，实现净利润6.51亿元，-15.53%yoy [10] - 公司业绩符合预期，考虑到资本市场成交量持续放大，调整公司24-26年EPS为3.00/4.67/6.59元 [10] - 第三季度营收增长4.81%，主要得益于市场回暖，带动公司C端业务表现 [10] - 但第三季度归母利润2.88亿，同比-7.47%，主要原因是成本费用增长较多 [10] - 4季度市场交投持续活跃，预计带动公司C端增值电信业务及广告业务收入大幅提升 [10] - 公司AI业务持续投入，有望凭借数据和算法优势获取较高市场份额，看好公司未来业绩爆发 [10] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计3,996百万元，同比增长12.1% [10] - 2024年净利润预计1,614百万元，同比增长15.1% [10] - 2024年每股收益预计3.00元 [10] - 2024年净资产收益率预计23.6% [10] - 2024年市盈率为66.61倍 [10] 可比公司估值 - 可比公司平均市盈率为113.47倍 [12] - 同花顺2024年市盈率为66.61倍，低于可比公司平均水平 [12]