报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收13.59亿元,同比下降1.26%,实现归母净利润6.83亿元,同比下降4.04%。其中2024Q3公司营收5.14亿元,同比下降3.39%,环比增长28.34%,归母净利润2.44亿元,同比下降8.66%,环比增长17.42% [3] - 考虑到钒钛铁精矿景气度不及预期,下调2024-2026年公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为9.37亿元、10.06亿元、12.19亿元,EPS分别为2.34元、2.51元、3.04元 [3] - 看好公司钛精矿价格维持高位与铁精矿盈利修复,同时钛材项目也有望为公司打开远期成长空间 [3] 公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 公司经营情况 - 2024年前三季度公司实现营收13.59亿元,同比下降1.26%,实现归母净利润6.83亿元,同比下降4.04% [3] - 2024Q3公司营收5.14亿元,同比下降3.39%,环比增长28.34%,归母净利润2.44亿元,同比下降8.66%,环比增长17.42% [3] 公司发展情况 - 公司定增获批,募集资金将用于"年产6万吨能源级钛(合金)材料全产业链项目",有望打开远期成长空间 [4] - 公司依托丰富资源积极延伸产业链,持续推进年产6万吨能源级钛(合金)材料全产业链项目 [4] 行业情况 - 全球钛精矿供需格局偏紧,钛精矿价格有望维持高位 [4] - 伴随钒钛铁精矿中钒元素得到重视以及提钒需求的上升,钒钛铁精矿需求也有望得到有力支撑,其盈利也或将得到修复 [4]