报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司三季度业绩转正 - 2024年前三季度公司营收148.5亿元,同比增长17.73%;净亏损3.4亿元,扣非后净亏损4.68亿元 [1] - 2024年第三季度单季度营收55.25亿元,同比增长15.77%;净利润5696万元,同比增长120.87%;扣非后净利1487万元,同比增长173.64% [1] 大模型赋能效果显著 - 教育业务收入增长22%,学习机销量增长超过100% [1] - 医疗业务讯飞晓医APP累计下载量1200万,用户好评率98.8%,用户推荐率42% [1] - 消费者业务"618"期间销量同比增长70% [1] 大模型商业化加速 - C端方面,讯飞星火App安卓端下载量超1.31亿次,在工具类APP中排名第一 [1] - B端方面,2024年1-9月公司中标大模型项目38个,中标金额2.16亿元,在通用大模型厂商中排名第一 [1] - 公司将开发多模态视觉交互及超拟人虚拟人交互能力,实现模1024型底座能力的再升级 [1] 财务预测调整 - 调整2024-2026年收入和利润预测,新增2026年收入310.90亿元、归母净利润11.31亿元 [1] - 2024-2026年营业收入分别对应4.64/3.97/3.41倍PS [1]