报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [3] 报告的核心观点 - 三季度收入创季度新高,归母净利润同比增长超过两倍 [1] - 三季度毛利率同环比提高,期间费率同环比下降 [1] - 显示驱动芯片和电子价签驱动芯片新产品助力公司拓展市场 [1] 收入情况分析 - 2024年前三季度实现收入14.84亿元,同比增长79.57% [1] - 3Q24收入创季度历史新高,主要得益于智能移动终端显示驱动芯片产品、电子价签驱动芯片产品客户需求增加 [1] 利润情况分析 - 2024年前三季度归母净利润1.92亿元,同比增长156.55% [1] - 3Q24归母净利润0.91亿元,同比增长222.66%,环比增长32.94% [1] 毛利率和费用分析 - 2024年前三季度毛利率为21.38%,同比提高1.4个百分点 [1] - 3Q24毛利率为22.34%,同比提高4.0个百分点,环比提高0.9个百分点 [1] - 期间费用方面,前三季度研发费用同比增长23.2%至1.25亿元,研发费率同比下降3.8个百分点至8.40% [1] - 3Q24各项期间费率合计同比下降1.8个百分点,环比下降0.3个百分点 [1] 新产品拓展情况 - 在显示驱动芯片方面,公司手机TDDI高刷新产品和qHD新产品以及平板TDDI新产品今年陆续上量 [1] - 公司在电子价签驱动芯片技术方面具有优势,在市场率先推出四色产品 [1] 投资建议 - 由于公司新产品放量顺利,且新产品毛利率相对较高,我们上调公司2024-2026年归母净利润预测 [1] - 维持"优于大市"评级 [1]