报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q3 收入符合市场预期,环比Q2维稳 [2] - 成本回落带动净利率提升,2024Q3毛利率同比+5.3pct,净利率同比+1.0pct [2] - 考虑到公司目前门店数量增长趋势放缓,转向提振单店店效为主,外部需求复苏也需要一定时间,因此下调盈利预测 [2] 公司财务数据总结 收入情况 - 2024年营业总收入预计为67.5亿元,同比-7% [2] - 2025年营业总收入预计为70.4亿元,同比+4% [2] - 2026年营业总收入预计为73.1亿元,同比+4% [2] 利润情况 - 2024年归母净利润预计为6.1亿元,同比+77% [2] - 2025年归母净利润预计为6.7亿元,同比+11% [2] - 2026年归母净利润预计为7.4亿元,同比+10% [2] 估值情况 - 2024年PE为18倍 [2] - 2025年PE为17倍 [2] - 2026年PE为15倍 [2]