报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1) 门店业务持续承压,开店放缓,但团餐渠道收入有所改善。[2] 2) 公司盈利能力保持稳健,扣非净利率有所提升。[2] 3) 考虑到下游需求疲软,公司略下调2025-2026年盈利预测,但上调2024年盈利预测。[3] 公司财务数据总结 1) 2024年预计营业总收入为16.82亿元,同比增长3.15%。归母净利润为2.42亿元,同比增长13.06%。[1] 2) 2024年预计毛利率为26.33%,归母净利率为14.37%。[9] 3) 2024年预计每股收益为0.97元,对应PE为16.08倍。[9] 4) 公司资产负债率较低,2024年末为18.65%。[10]