报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年半导体设备需求回暖,但食品和医药行业需求复苏放缓 [2] - 预测公司2024~2026年分别实现归母净利润2.84、4.65和6.54亿元,同比增长20.50%/63.48%/40.75% [2] - 公司股票现价对应PE估值为36/22/16倍 [2] 业绩分析 营收和利润情况 - 2024年1-3季度公司实现营收21.61亿元,同比增长9.35%;实现归母净利润1.98亿元,同比增长17.63% [1] - 2024年3季度单季度公司实现营收7.43亿元,同比增长4.92%;实现归母净利润0.58亿元,同比下降0.18%,环比下降20.05% [1] 毛利率和费用情况 - 2024年1-3季度公司综合毛利率为25.00%,3季度单季度毛利率为23.92%,环比下滑1.88个百分点 [1] - 期间费用率较2023年略有下降,为14.89%,其中研发费用率为3.61%,较2023年底下降0.46个百分点 [1] 其他情况 - 公司持续实施股份回购,表明管理层对公司业务和未来发展的信心 [1] - 半导体产业链逆全球化,半导体设备自主可控的逻辑持续强化,看好公司在客户端份额提升带来的业绩修复 [1]