报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩表现 - 前三季度归母净利润增长2%，业绩拐点即将出现 [2] - 利润增速高于营收增速，主要系海外&设备类订单占比提升，盈利能力增强 [2] - 在手高利润订单待释放 [2] 业务结构改善 - 销售毛利率和销售净利率均有所提升，主要系海外&设备类订单持续释放 [2] - 期间费用率上升主要系汇兑损失增加 [2] 中东市场布局 - 公司在中东市场持续拓展，获得多个大型EPC项目 [2] - 公司决定在迪拜建设中东装备制造基地 [2] 盈利预测与估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润27/33/37亿元的预测 [2] - 当前市值对应估值为12/10/9倍 [2]