报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 老游戏流水下滑或放缓,新产品周期有望驱动增长 [1] - 核心游戏流水下滑或逐步放缓,海外收入延续高增长 [3] - 公司储备了多款新游戏,有望逐步抵消老游戏流水下滑,进一步驱动公司业绩增长 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为9.25/11.55/13.09亿元,对应EPS为12.84/16.03/18.17元 [5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为3,741/4,274/4,726百万元,同比变动为-10.6%/14.3%/10.6% [5] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为87.7%/88.1%/88.1% [5] - 公司2024-2026年净利率预计分别为24.7%/27.0%/27.7% [5] - 公司2024-2026年ROE预计分别为18.3%/20.1%/19.8% [5]