报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司前三季度维持快速发展,剔除2023年委外研发收入后主营业务同比增长26% [4] - 2024年三季度公司营业收入为9250万元,与第二季度相比略有下降,主要受到国内某些地区更换配送商以及海外部分项目收入确认推迟的影响 [4] - 公司前三季度国内压力导管手术量超过3000例,三维电生理手术数量突破6000台,其中国内约5000台,国外约1000台 [4] - 公司现有产品持续扩大市场覆盖,在研产品进度顺利,多项产品获得欧盟CE认证或进入注册审批流程 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为4.21亿元、5.80亿元和7.70亿元,同比增速分别为27.9%、37.8%和32.8% [5] - 预计2024年-2026年归母净利润分别为0.43亿元、0.70亿元和1.18亿元,同比增速分别为649.0%，64.5%和68.1% [5] - 2024年-2026年对应PE分别为229.6、139.6和83.1 [5] 财务数据总结 - 2024年-2026年营业收入分别为4.21亿元、5.80亿元和7.70亿元,同比增速分别为27.9%、37.8%和32.8% [7] - 2024年-2026年归母净利润分别为0.43亿元、0.70亿元和1.18亿元,同比增速分别为649.0%，64.5%和68.1% [7] - 2024年-2026年对应PE分别为229.6、139.6和83.1 [7] - 2023年-2026年毛利率分别为63.5%、59.4%、60.5%和61.3% [9] - 2023年-2026年净利率分别为1.7%、10.1%、12.1%和15.3% [9] - 2023年-2026年ROE分别为0.3%、2.5%、3.9%和6.1% [9] - 2023年-2026年ROIC分别为-1.2%、2.4%、3.8%和6.1% [9]