报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业总收入24.26亿元，同比增长29.54%，实现归母净利润3.76亿元，同比增长113.51% [1] - 公司半导体业务收入体量持续同比、环比增长，规模效益及半导体材料产品高盈利贡献的特点进一步凸显，已成为驱动公司主营业务收入及利润双增长的重要动力 [1] - CMP抛光垫业务前三季度累计实现产品销售收入5.23亿元，同比增长95%，第三季度再创历史单季收入新高 [1] - CMP抛光液、清洗液业务前三季度累计实现产品销售收入1.4亿元，同比增长190% [1] - 半导体显示材料业务前三季度累计实现产品销售收入2.82亿元，同比增长168% [1] - 半导体光刻胶方面，潜江一期年产30吨高端晶圆光刻胶量产线已进入试运行阶段 [1] 财务指标总结 - 预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润5.19/6.98/9.22亿元 [2] - 公司2024/2025/2026年营业收入预计为3,345/4,012/4,845百万元，同比增长25.4%/19.9%/20.8% [2] - 公司2024/2025/2026年每股收益预计为0.55/0.74/0.98元 [2] - 公司2024/2025/2026年PE预计为50/37/28倍 [2]