报告公司投资评级 - 报告维持兴发集团(600141.SH)的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营收220.50亿元,同比+0.04%;归母净利润13.14亿元,同比+37.85%;扣非净利润12.69亿元,同比+44.35% [3] - 2024年Q3单季度,公司营收86.46亿元,同比+3.54%、环比+32.69%;归母净利润5.09亿元,同比+52.73%、环比+20.26% [3] - 特种化学品、肥料景气偏稳,有机硅系列销量环比增长,公司业绩延续改善 [3] - 公司持续完善产业链,看好公司新旧动能转换加速向世界一流精细化工企业迈进 [3] 分业务总结 - 特种化学品、农药、肥料、有机硅系列2024年前三季度分别实现销售金额39.7、40.0、30.0、18.6亿元,不含税售价分别为10,375、21,381、3,116、10,705元/吨,同比变动-8.3%、-16.8%、+6.1%、-9.4% [5] - 2024年Q3,特种化学品、农药、肥料、有机硅系列销量环比分别+1.2%、-6.0%、-20.3%、+26.8%;不含税售价环比分别-1.6%、-1.3%、+12.4%、-8.0% [6] - 2024年前三季度,公司销售毛利率、净利率为17.96%、6.02%,相较2024中报分别+0.58、-0.01pct [4] - 10月17日,公司控股子公司兴福电子首次公开发行股票并在科创板上市获得中国证监会注册 [4]