报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩稳定增长 - 公司2024年前三季度实现总营收66.5亿元，同比-11.6%；归母净利润6.5亿元，同比+0.9% [1] - 公司2024年前三季度毛利率为24.4%，同比+0.7个百分点，盈利能力持续提升 [1] - 公司2024年前三季度经营现金净流量11.6亿元，同比+101.2%，经营性现金流持续改善 [1] 环保业务保持领先地位 - 2024年前三季度公司新增环保工程合同75.4亿元，其中电力行业占比60.1% [1] - 公司在手环保工程合同192.13亿元，可提供良好业绩支撑 [1] 新能源业务持续推进 - 风光绿电业务方面，多个项目已建成或正在建设中 [1] - 矿山装备业务加快推进新能源矿山装备 [1] - 储能业务电芯产品指标不断提升，在手储能系统及设备销售合同12.8亿元 [1] 财务数据总结 - 公司2024/2025/2026年预计实现归母净利润9.9/13.9/17.0亿元 [1] - 对应PE为14.3/10.1/8.3倍 [1]