报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司营收和归母净利润持续高速增长,主要得益于建筑施工收入和综合管养业务收入的增加,以及坏账减少 [3] - 工程咨询业务作为公司传统优势业务,在行业发展增速放缓的形势下仍保持增长,但工程施工业务受房地产行业影响有所下降 [4] - 公司现金流持续改善,地方化债务有望修复报表,控股股东拿地积极为后续业务发展奠定基础 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为8171万元、9900万元、11864万元,同比增速分别为+24%、+21%和+20% [5] - 公司2024-2026年的PE估值分别为29.5x、24.4x、20.3x [5] - 2021-2026年公司主营业务收入、EBIT和净利润均保持较高增长 [6] - 公司资产负债率有所上升,但偿债能力较强 [6]