报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司进入产能释放周期,有望推动业绩放量 [2] - 可变信息标签生产建设项目属于业内"首创",大幅提高公司产品质量及精度水平 [2] - 公司加大营销力度,销售费用同比增加,带动营收增长 [2] - 邮政快递行业发展带动物流包装需求增长,公司加强与快递公司合作 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为0.63/0.84/1.05亿元,对应EPS为0.49/0.65/0.82元/股 [3] - 2024-2026年公司PE分别为45/34/27倍 [3] - 2023-2026年营业收入分别为499.84/825.43/995.67/1,326.88百万元,同比增长30.10%/65.14%/20.62%/33.27% [9] - 2023-2026年归母净利润分别为39.37/62.98/83.97/105.17百万元,同比增长-3.49%/59.97%/33.32%/25.25% [9] - 2023-2026年毛利率分别为18.75%/17.12%/17.97%/17.82% [9] - 2023-2026年ROE分别为8.82%/12.32%/14.11%/15.02% [10]