报告公司投资评级 - 报告维持对新莱应材的"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现收入21.61亿元,同比增长9.35%;实现归母净利润1.98亿元,同比增长17.63%;实现扣非归母净利润1.84亿元,同比增长12.53% [2] - 2024年Q3公司实现收入7.43亿元,同比增长4.92%,环比增长1.92%;实现归母净利润0.58亿元,同比减少0.18%,环比减少20.05%;实现扣非归母净利润0.51亿元,同比减少6.74%,环比减少29.00% [2] - 2024年前三季度公司毛利率为25.00%,同比减少0.14个百分点,净利率为9.15%,同比增长0.63个百分点;2024年Q3公司毛利率为23.92%,同比减少1.78个百分点,环比减少1.88个百分点,净利率为7.74%,同比减少0.44个百分点,环比减少2.13个百分点 [2] - 预计公司2024-2026年实现营业收入29.60、35.89、43.37亿元,实现归母净利润3.02、4.11、5.45亿元,现价对应PE分别为34、25、19倍 [2][4] 财务指标总结 - 2024年前三季度公司实现收入21.61亿元,同比增长9.35% [2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润1.98亿元,同比增长17.63% [2] - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润1.84亿元,同比增长12.53% [2] - 2024年前三季度公司毛利率为25.00%,同比减少0.14个百分点 [2] - 2024年前三季度公司净利率为9.15%,同比增长0.63个百分点 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将持续增长 [2][4] - 预计2024-2026年公司PE将逐年下降 [4]