报告公司投资评级 报告给予网宿科技(300017)买入评级(维持)。[2] 报告的核心观点 1) 公司业绩快速增长,受益于"CDN+AI+出海"发展战略。2024年前三季度,公司营收36.10亿元,同比+2.64%;归母净利润4.29亿元,同比+0.79%;剔除汇兑损益影响后,净利润4.58亿元,同比+22.99%。[3][8] 2) 公司继续聚焦主业,积极布局AI算力,并推行出海战略,在东南亚等地区拓展业务,海外收入规模及占比提升。[4] 3) 公司持续推进降本增效的经营策略,销售/管理/研发/财务费用率均有所下降,毛利率和净利率相对平稳。[5] 财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入预计分别为50.60/56.82/62.74亿元,归母净利润预计分别为6.52/7.64/9.00亿元。[9] 2) 2024-2026年EPS预计分别为0.27/0.31/0.37元,对应PE为34.79/29.71/25.21x。[9] 3) 公司ROE预计将从2023年的6%提升至2026年的9%。[9]