报告公司投资评级 - 报告给予公司"AA-"评级,债券余额9.00亿元,占发行总额89.97%,剩余期限3.50年 [2] 报告的核心观点 - 公司成本控制能力强,成长性更好:养殖规模持续提升,逐步晋身行业第一梯队;养殖成本持续优化,行业领先 [3] - 公司采用"公司+农户"合作模式养殖规模占比约80%,一体化自主养殖——德昌项目今年底将满产,规模持续扩张+产能利用率提升+先进生猪养殖体系,有望打开公司成本下降空间,进一步实现增产增效 [3] - 受市场低迷和过度担忧集团风险影响,公司转债及正股2024年5月以来大幅下跌,目前尚未回归合理价位,估值具有吸引力 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 报告给予公司"AA-"评级,债券余额9.00亿元,占发行总额89.97%,剩余期限3.50年 [2] 报告核心观点 - 公司成本控制能力强,成长性更好:养殖规模持续提升,逐步晋身行业第一梯队;养殖成本持续优化,行业领先 [3] - 公司采用"公司+农户"合作模式养殖规模占比约80%,一体化自主养殖——德昌项目今年底将满产,规模持续扩张+产能利用率提升+先进生猪养殖体系,有望打开公司成本下降空间,进一步实现增产增效 [3] - 受市场低迷和过度担忧集团风险影响,公司转债及正股2024年5月以来大幅下跌,目前尚未回归合理价位,估值具有吸引力 [3]