报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 3Q24 业绩符合预期，汽车持续放量 [1] - 单 Q3 公司实现营收 11.89 亿元，同比+41.50%；归母净利润 1.51 亿元，同比+23.53% [1] - 公司在整体生产成本控制较为有力 [1] 汽车业务发展 - 汽车高速连接器龙头，引领国产替代趋势 [1] - 公司在产品品类、技术壁垒和客户资源等多方面具有明显优势，未来公司有望抓住国产替代化趋势，持续提升产品份额 [1] 消费电子业务 - 公司消费电子业务围绕射频信号传输、检测领域广泛布局微型电连接器相关产品，不断拓展 BTB 连接器、软板、天线等产品 [1] - 公司为国内龙头，核心产品布局多年,打入全球头部主流安卓手机品牌供应链 [1] - 公司利用自身手机渠道资源优势，持续加大普通 BTB 在头部客户上的布局与导入 [1] 财务数据总结 - 公司 24-26 年归母净利润预计为 6.50/8.01/10.03 亿元，对应现价 PE 为 30/24/19 倍 [2][4] - 公司 24-26 年营业收入预计为 4,450/5,689/7,120 百万元，同比增长 42.2%/27.8%/25.2% [2][4] - 公司 24-26 年毛利率预计为 34.38%/34.26%/34.06% [4] - 公司 24-26 年 ROE 预计为 13.35%/14.84%/16.54% [4]