报告评级 - 报告给出"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司是全球 PCB 钻针龙头企业,通过产品高端化和产能扩充,不断强化核心竞争力 [5] - 公司布局的多项新兴业务,如功能性膜产品、数控刀具和自动化设备,前景可期 [5] - 公司预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,当前股价对应的估值具有吸引力 [5] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度,公司实现营收11.29亿元,同比增长21.72%;实现归母净利润1.72亿元,同比增长1.75% [2] - Q3单季度,公司营收、净利润均实现较快增长,盈利能力创上市以来同期最高 [4] - 公司海外市场拓展进展良好,海外收入增长值得期待 [4] 公司业务发展情况 - PCB钻针业务保持竞争优势,产品高端化和产能扩充持续推进 [3] - 功能性膜产品、数控刀具和自动化设备等新兴业务发展势头良好,未来成长空间广阔 [3] 风险提示 - 下游市场需求不及预期 - PCB钻针技术替代风险 - 原材料价格剧烈波动及供应风险 - 公司产能释放和新业务拓展不及预期 [5]