投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 1) 公司作为国内电感龙头厂商之一,产品广泛应用于通讯、消费电子、汽车电子等领域 [16][17] 2) 新能源和AI趋势为电感行业带来新机遇,公司有望在AI硬件和新能源汽车等领域实现新一轮高速增长 [29][30][31][32][35][36][37] 3) 公司具有丰富的产品线和深度绑定的品牌客户,为长期增长奠定基础 [39][40][43][45][46] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为61.31/75.78/89.21亿元,同比增长21.64%/23.59%/17.72% [49][50][51] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.55/11.07/14.06亿元,同比增长33.46%/29.48%/27.01% [49][50][51] 估值分析 - 参考可比公司,公司2024-2026年PE低于行业平均水平,给予公司2025年32倍PE,对应目标价为43.95元 [53][54]