报告公司投资评级 - 报告下调公司评级至"增持"[5] 报告的核心观点 - 行业调整和集采扩面影响下,公司Q3业绩大幅下滑[1] - 上半年公司研发和生产端亮点频出,持续创新营销手段[1] - 公司于2024年8月20日召开临时股东大会,审议通过了"公司2024年中期利润分配预案"[1] 营业收入和净利润分析 - 2024年前三季度公司实现营业收入13.78亿元,同比下降19.83%[1] - 2024年前三季度公司实现归母净利润3.65亿元,同比下降20.70%[1] - 医药板块2024年前三季度实现营业收入13.51亿元,同比下降19.84%;净利润6.91亿元,同比下降23.44%[1] 盈利能力分析 - 2024年公司预计实现归母净利润4.73亿元,同比下降19%[9] - 2025年公司预计实现归母净利润5.43亿元,同比增长15%[9] - 2026年公司预计实现归母净利润6.16亿元,同比增长14%[9] 估值分析 - 当前股价对应2024-2026年PE为16/14/12倍[9] - 公司2024年中期股利支付率为35.30%[1]