报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 消费电子业务回暖，汽车电子收入高增长 - 2024H2 全球消费电子行业回暖，公司汽车高频高速连接器业务导入新客户景气度延续 [1] - 公司汽车高频高速连接器产品品类齐全，已具备丰富的量产经验，国内众多头部汽车客户导入顺利，市场份额稳步提升 [3] - 随着终端消费电子厂商需求逐步复苏，以及软板业务盈利能力持续提升，消费电子业务利润情况修复明显 [3] 精密制造工艺平台规模优势渐显 - 公司精密制造工艺平台化优势渐显，自动化效率持续提升 [4] - 公司稳固手机类消费电子市场地位，同时把握汽车连接器行业发展机遇，升级高频高速汽车连接器的研发及平台制造能力 [4] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024年实现营收33.33亿元，同比增长51.16%；归母净利润4.44亿元，同比增长87.83% [1] - 预计2024/2025/2026年归母净利润为6.2/8.2/10.5亿元 [5] 毛利率和净利率 - 2024年毛利率33.1%，净利率15.3% [5] - 2025年毛利率33.3%，净利率15.9% [5] - 2026年毛利率33.2%，净利率16.9% [5] 其他财务指标 - 2024年ROE 12.4%，2025年14.4%，2026年15.9% [5] - 2024年资产负债率32.1%，2025年37.1%，2026年34.5% [9] - 2024年流动比率1.9，速动比率1.6 [9]